2023光伏洗洗更健康

近期,光伏行业的基本面迎来了重大新变化,那就是硅料、硅片、电池片环节接连出现了大幅降价,标志着全产业链供应紧平衡的市场格局已经被打破,取而代之的是随着新扩产能的释放,市场上供大于求的矛盾开始显现。 

首先,硅料环节,自2022年8月触及31万元/吨的历史新高后,硅料价格就开始自高位回落,最初仅是小幅的下跌,呈现出高位横盘的走势,多空双方的“拉锯”了一段时间后直接跳水。

据TCL中环投资者关系公众号披露,目前硅料价格已经跌至20万元/吨了。从高点31万吨/吨算起跌去了11万元/吨,跌幅超过30%。

同时,硅片和电池片价格也在深幅调整。自10月31日以来,TCL中环3次下调了单晶硅片价格,隆基绿能两次下调了硅片价格,单晶双雄的降价幅度都在30%以上。最狠的一次降价发生在12月23日,TCL中环和隆基绿能同时下调硅片价格,前者整体降幅22%以上,后者整体降幅超过了27%。

前期还保持强势的电池片未能独善其身。12月27日,通威太阳能宣布182电池片报价1.07元/瓦, 210电池片报价1.06元/瓦,整体降价幅度约为20%!

此外,光伏组件也在降价,从2.00元/瓦降到了1.8-1.9元/瓦,甚至有一线厂家给出了1.72元/瓦的报价。

全产业链的产能扩张,导致了市场供需格局发生逆转,即供不应求的情况得到缓解,供大于求的情况开始隐现,引发了全产链价格的下调。

过去的2021、2022年,我国的硅料、硅片、电池片、组件端都出现了大举扩产,产能十分充沛。

据“草根光伏”统计,通威股份、协鑫集团、新特能源、东方希望等企业到2022年底的多晶硅产能为135.4万吨,规划的新建多晶硅厂产能达到508.5万吨。

据中国有色金属工业协会硅业分会常务副会长林如海介绍,预计到2025年底,中国多晶硅产能将超过500万吨/年,若包括海外供应,共计可以满足全球1500GW左右的装机量需求。

硅片环节,隆基绿能、TCL中环、协鑫科技、双良节能、上机数控、高景太阳能等企业到2022年末的规划、投产产能达到了677.6GW,计划扩产项目产能达到了370.5GW。

电池片环节,通威股份、润阳股份、钧达股份(捷泰科技)、隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源和爱旭股份等厂商到2022年底的电池片产能将达到490.47GW。而据相关厂披露的投资规划,38家“科班”、一体化玩家、跨界玩家未来的电池片产能规划已经达到565.1GW。存量产能+新增产能,合计将达到1055.57 GW。

光伏组件方面,据“草根光伏”统计,天合光能、隆基绿能、晶澳科技等厂商到2022年底的组件产能将达到465.8GW,另外其他厂商还351.8GW的投资规划,现有产能+规划产能合计将达到817.6GW。

据机构综合考虑2021—2025 年预测的全球光伏市场年均增速(20.5%),预测 2021—2025 年中国光伏组件产能的年复合增长率将达到 24%,对应2022—2025 年中国光伏组件产能应分别为296.3GW、367.4GW 455.6GW和564.9GW。

总体上来看,不考虑处于规划实施的产能,硅料、硅片、电池片和组件各个环节的产能基本处于饱合阶段,介于产能过剩的临界点。而一量新项目投产,那么产能过剩在所难免。

正是因为供需平衡的格局被打破,全产业链价格出现了连锁式杀跌,打开了全产业链的降价通道。

跨界玩家涌入光伏领域,加上科班老玩家的大举扩产,已令整个光伏行业从一片蓝海变成了红海,整个行业也变得杂乱无序。

据“草根光伏”粗略统计,仅在2022年,就有50余家公司宣布跨界光伏。这个充满阳光的赛道上挤满了卖拖鞋的、搞水泥的,搞房地产的、卖家电的、卖牛奶、做文旅的各色企业,变得拥挤不堪。

12月25日,三五互联(300051)也宣布投资建设“5GW超高效异质结(HJT)电池5G智慧工厂”项目,项目计划总投资约25亿元,项目资金来源为公司自筹。

目前,三五互联仍处于亏损状态,股价自3元起步近3倍,市值才为31亿元。就这样毫无技术积累和行业沉淀的企业,也一头扎进了HJT电池。

天眼查数据显示,当前,国内光伏相关企业已超51万家,2021年新增注册企业超10万家,同比增速约33%。

2018年之后,整个行业再次出现了“过热”态势,“降温”看来在所难免。

实际上,光伏变不是一个稳赚不赔的行业,它的技术迭代和行业洗牌都十分频繁,基本呈每3年一小洗,每5年一大洗这样一个周期,无锡尚德、赛维LDK、汉能集团、旭阳雷迪、中电光伏、昱辉光伏这些知名企业先后被淘汰出局。

自2018年5.31光伏新政后,我国光伏行业经历了5年的高速发展和野蛮扩张,内部聚集的扩产风险,以及全产业链价格战,或将成为引发行业新一轮“血洗”的导火索。

伴随着全产业链价格的下调,通威股份、协鑫科技、天合光能、隆基绿能、晶澳科技、晶科能源等头部光伏企业将保持稳健增长态势,而腰部和新进场的尾盘企业则可能在新一轮洗牌中举步维艰。

说句比较直接的话,光伏行业前景是好,但张三、李四、王麻子、阿猫、阿狗都来搞光伏了,都来蹭热点,炒概念了,这个行业也需要适当降降温了,过去是政策引发调整,现在则是市场自身去调节了。付笛生、任静说得好,洗洗更健康!